Banca Comercială Română (BCR) a atras peste 1 miliard de lei printr-o nouă emisiune de obligațiuni senior nepreferențiale, încheiată anticipat după ce investitorii au subscris de aproximativ două ori suma minimă anunțată. Potrivit băncii, plasamentul s-a finalizat în mai puțin de 24 de ore.
BCR închide anticipat o emisiune de peste 1 miliard de lei
Operațiunea are o maturitate de șapte ani și include o opțiune de răscumpărare anticipată după șase ani. Obligațiunile au fost emise la valoarea nominală, cu un cupon anual fix de 7,77% și o marjă de 95 de puncte de bază peste randamentele titlurilor de stat românești.
Cea mai mare emisiune corporativă din 2026 pe Bursa de Valori București
BCR spune că tranzacția este cea mai mare emisiune corporativă realizată în 2026 pe Bursa de Valori București și cea mai mare emisiune în lei a unui emitent corporativ român din perioada 2024–2026, cu excepția unei emisiuni similare realizate de bancă în noiembrie 2025.
Emisiunea a fost structurată ca instrument senior nepreferențial, categorie care suportă pierderile înaintea datoriei senior obișnuite. În același timp, acest tip de instrument rămâne relevant pentru investitori, mai ales în contextul cererii ridicate și al nevoii băncilor de a-și diversifica sursele de finanțare.
Semnal de încredere pentru profilul de credit al băncii
Directorul general al BCR, Sergiu Manea, a spus că rezultatul emisiunii reprezintă „un vot de încredere” în bancă, în profilul său de credit și în modul în care operează. La rândul său, Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR, a afirmat că piața locală de capital poate susține emisiuni în monedă locală de volume relevante și la condiții competitive pentru emitenții de prim rang.
Banca a precizat că titlurile au primit rating Baa2 din partea Moody’s și urmează să fie evaluate BBB+ de Fitch, în linie cu programul său de obligațiuni. BCR a atras, de la lansarea programului, finanțări totale de peste 13,3 miliarde de lei de pe piața de capital.
Contextul pieței și implicațiile pentru finanțarea în lei
Costul de finanțare obținut de BCR, de 0,95 puncte procentuale peste cel al statului român, este prezentat de bancă drept un semn al încrederii investitorilor în soliditatea instituției. În comunicatul citat de presă, banca a spus că acest rezultat vine într-un context marcat de volatilitate economică, incertitudini politice și presiuni asupra sectorului bancar.
Dincolo de dimensiunea tranzacției, emisiunea confirmă interesul pentru instrumente în lei și arată că piața locală de capital continuă să joace un rol tot mai important în finanțarea companiilor mari. Pentru BCR, operațiunea consolidează un program de obligațiuni care a devenit una dintre principalele surse de atragere de capital de pe piața locală.
Într-o piață în care investitorii urmăresc atent randamentul, riscul și calitatea emitentului, cererea puternică pentru această emisiune sugerează că obligațiunile bancare rămân atractive atunci când sunt susținute de un profil de credit perceput ca solid și de o structură clară a instrumentului.
