Aurul și Bitcoin au urcat după ce Trezoreria SUA a anunțat că va dubla dimensiunea răscumpărărilor de obligațiuni pe termen lung, de la 2 miliarde de dolari la cel puțin 4 miliarde de dolari pentru fiecare operațiune, potrivit actionforex.com. Mișcarea a fost interpretată de piață ca un factor care a împins prețurile obligațiunilor în sus și a slăbit dolarul american, alimentând interesul pentru active considerate alternative sau de protecție.
Piețele au reacționat la răscumpărările mai mari de obligațiuni ale Trezoreriei SUA
În acest context, aurul a înregistrat un salt puternic, iar Bitcoin a ieșit din intervalul recent de tranzacționare și a urcat cu aproximativ 20%, conform aceleiași analize de piață. Evoluția a venit după o săptămână în care investitorii au devenit mai prudenți, pe fondul randamentelor ridicate la obligațiuni, al tensiunilor dintre SUA și Iran și al slăbiciunii din sectorul american al inteligenței artificiale și al semiconductorilor.
De ce a contat semnalul transmis de dolar și obligațiuni
Răscumpărările mai mari de obligațiuni au contat nu doar prin efectul direct asupra pieței titlurilor de stat, ci și prin mesajul transmis despre lichiditate și despre valoarea viitoare a dolarului. În raportul citat, cumpărările au fost asociate cu un interes mai mare din partea investitorilor pe termen lung pentru aur, în condițiile în care metalul prețios este adesea folosit ca refugiu atunci când încrederea în moneda americană scade.
Bitcoin a beneficiat de un mecanism similar, fiind susținut de percepția că activele digitale pot atrage capital atunci când dolarul se slăbește. Analiza menționează și apelul președintelui Donald Trump pentru accelerarea legislației privind criptomonedele, un element care a adăugat impuls cumpărărilor. Totuși, aceeași sursă avertizează că Bitcoin pare supracumpărat pe termen scurt și ar putea corecta în perioada următoare.
Presiune pe acțiuni și pe yenul japonez
În timp ce aurul și Bitcoin au avansat, indicii bursieri majori din SUA și Japonia au încheiat săptămâna în scădere. Potrivit analizei de piață, sentimentul a fost afectat de randamentele ridicate ale obligațiunilor, de tensiunile geopolitice și de slăbiciunea acțiunilor din tehnologie, în special din zona AI și semiconductori.
Piața japoneză a fost lovită suplimentar de creșterea prețului petrolului WTI, care poate majora costurile pentru companiile locale. În plus, datele economice mai slabe din Japonia au alimentat prudența, iar investitorii urmăresc acum posibilitatea unei noi majorări de dobândă din partea Băncii Japoniei luna viitoare.
Pe piața valutară, USD/JPY a urcat la începutul săptămânii, pe fondul scumpirii petrolului, dar a coborât ulterior după anunțul surpriză privind răscumpărările de obligațiuni ale guvernului american. Conform sursei, perechea ar putea continua să se miște lateral sau în jos înaintea unor date importante din SUA programate pentru mijlocul săptămânii.
Petrolul rămâne un factor de risc pentru sentimentul global
WTI a crescut pe parcursul săptămânii după ce SUA au amenințat cu noi sancțiuni economice împotriva Iranului și au discutat despre posibilitatea de a prelua controlul asupra Strâmtorii Hormuz. Analiza notează că piața a ignorat în mare parte datele economice mai slabe din SUA, care ar putea reduce cererea, și că știrile geopolitice pot schimba rapid direcția cotațiilor.
Prețurile mai mari la petrol au un efect de propagare asupra inflației și asupra costurilor de producție, iar acest lucru poate complica și mai mult deciziile băncilor centrale. Minutele ședinței Fed din iulie, menționate în materialul sursă, arată că oficialii se așteaptă la o încetinire a inflației, dar nu exclud încă o majorare de dobândă dacă presiunile prețurilor rămân ridicate.
Ce urmăresc investitorii în perioada următoare
Pe agenda piețelor se află acum date importante din SUA, inclusiv indicele PCE de bază, PIB-ul și comenzile de bunuri durabile, urmate de simpozionul de la Jackson Hole. Investitorii vor urmări dacă aurul și Bitcoin își pot menține avansul, dacă presiunea pe acțiuni continuă și dacă randamentele obligațiunilor rămân suficient de ridicate pentru a influența din nou dolarul.
Pe termen scurt, mesajul pieței pare clar: orice semnal care slăbește moneda americană sau schimbă raportul dintre randamente și lichiditate poate muta rapid capitalul către aur, Bitcoin și alte active percepute drept alternative. În același timp, volatilitatea rămâne ridicată, iar evoluțiile din energie, geopolitică și politica monetară pot schimba rapid direcția.
