KNDS, grupul franco-german care produce tancurile Leopard, se pregătește pentru o listare la bursă, într-o ofertă publică inițială care ar putea ajunge la o evaluare de 15 miliarde de euro, potrivit informațiilor publicate de Economica.net, care citează date transmise de companie prin Agerpres.
KNDS intră pe drumul bursei
Oferta ar urma să includă 20% din capitalul social existent al companiei. În această formulă, KNDS ar păstra structura de acționariat cu doi investitori publici importanți, iar listarea ar deschide accesul grupului la piața de capital într-un moment în care industria de apărare europeană rămâne în atenția investitorilor.
Structura acționariatului după IPO
După ofertă, compania franceză de stat GIAT și banca publică germană de dezvoltare KfW ar urma să dețină fiecare câte 40% din capitalul social al KNDS, potrivit companiei. Ambele ar rămâne acționari pe termen lung, ceea ce sugerează că listarea nu ar schimba controlul strategic asupra grupului.
Un document consultat de Reuters arată că Germania ar plăti mai mult decât prețul IPO pentru participația sa de 40% în companie, printr-o formulă care include o primă de control și performanța acțiunilor după listare. Aranjamentul este prezentat ca parte a eforturilor Berlinului de a păstra paritatea cu statul francez după listare.
Contextul listării
KNDS a fost creat în 2015, în urma fuziunii dintre compania franceză Nexter și producătorul german Krauss-Maffei Wegmann (KMW). Listarea ar marca una dintre cele mai importante mișcări corporative din sectorul european al apărării din ultimii ani, într-un context în care comenzile militare și investițiile în reînarmare au devenit teme centrale în Europa.
O dată posibilă pentru debutul la bursă ar fi 13 iulie, cu o zi înainte de ziua națională a Franței, însă calendarul nu a fost confirmat public ca fiind final. În lipsa unei anunțări oficiale a termenilor compleți ai tranzacției, evaluarea și structura finală a IPO-ului rămân supuse modificărilor.
Ce ar putea însemna pentru piață
Dacă va fi dusă la capăt în forma descrisă, listarea KNDS ar oferi investitorilor acces la unul dintre cei mai importanți producători europeni de echipamente militare grele. În același timp, menținerea unui nucleu de acționari publici din Franța și Germania ar indica intenția celor două state de a conserva influența asupra unei companii considerate strategic importante.
Pentru piață, miza nu este doar dimensiunea potențială a IPO-ului, ci și semnalul transmis de un grup din apărare care ar putea deveni mai vizibil pentru investitori într-o perioadă de cerere ridicată pentru echipamente militare în Europa. Totuși, detaliile finale ale ofertei vor conta decisiv pentru modul în care va fi primită tranzacția.
Pe scurt: KNDS se pregătește pentru o listare care ar putea evalua compania la 15 miliarde de euro, cu 20% din capitalul existent oferit investitorilor și cu statul francez și banca publică germană KfW păstrând câte 40% după IPO.
