În ultimul an, acțiunile Micron și SanDisk au înregistrat creșteri semnificative, depășind randamentul mediu al indicelui S&P 500. Micron a raportat o creștere a veniturilor de 196% în trimestrul doi al anului fiscal 2026, ajungând la 23,86 miliarde de dolari, în timp ce SanDisk a înregistrat o creștere de 251% a vânzărilor anuale și o creștere secvențială a veniturilor de 97% în trimestrul trei al aceluiași an fiscal, conform datelor publicate de fool.com și harianbasis.co.
Diferențele în capitalizare și portofoliu de produse
Micron este compania mai mare, cu o capitalizare de piață de peste 500 miliarde de dolari, comparativ cu SanDisk, care a depășit 100 miliarde de dolari. Micron oferă o gamă diversificată de produse, inclusiv DRAM, NAND și HBM, în timp ce SanDisk se concentrează exclusiv pe produse NAND.
Această diversificare oferă Micron o protecție mai bună în cazul unei eventuale încetiniri a cererii pentru NAND, după cum subliniază analiza de pe intellectia.ai.
Evaluări și potențial de creștere
SanDisk are o rată P/E anticipată de 21, mai mare decât cea a Micron, care este de 9, ceea ce indică faptul că Micron este în prezent mai subevaluată. Totuși, SanDisk crește mai rapid, cu o perspectivă de venituri de 8 miliarde de dolari în trimestrul patru al anului fiscal 2026, ceea ce ar putea conduce la o reevaluare pozitivă a acțiunilor sale pe termen lung.
Această dinamică este evidențiată și de faptul că segmentul consumator al SanDisk, care crește mai lent, reprezintă o proporție tot mai mică din veniturile totale, în timp ce segmentele de creștere rapidă, precum Data Center și Edge, devin dominante.
Perspective și riscuri
Ambii producători de cipuri beneficiază de cererea excepțională generată de infrastructura AI, însă piața memoriei rămâne ciclică și vulnerabilă la fluctuații. Analiștii avertizează asupra unui posibil surplus de ofertă în jurul anului fiscal 2029, care ar putea duce la corecții de prețuri. Cu toate acestea, cererea actuală susținută de AI și dezvoltarea tehnologiilor HBM, în special pentru Micron, indică un potențial solid pe termen mediu.
Concluzie
În timp ce Micron oferă o capitalizare mai mare și o diversificare a produselor care îi conferă stabilitate, SanDisk impresionează prin creșterea rapidă și potențialul de apreciere a valorii acțiunilor. Investitorii interesați de boom-ul AI ar trebui să monitorizeze evoluția ambelor companii, SanDisk având un ușor avantaj datorită ritmului accelerat de creștere, în timp ce Micron rămâne o opțiune atractivă pentru cei care caută o evaluare mai conservatoare.
